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事关5亿人钱袋子,余额宝等“重要货币基金”面临更强监管

发布时间:2022-01-15 22:43:34

      

下载新浪财经APP,查看更多资讯和年夜V概念  鉴于个体货泉市场基金范围较年夜或投资者数目较多,为进一步晋升基金治理人抗风险能力,加强产物韧性,确保投资者投资的平安性和活动性,证监会研究草拟了《暂行划定》  文|《财经》记者 黄慧玲  编纂|陆玲  触及到千家万户“荷包子”的货泉基金将面对更严酷的监管。  1月14日晚间,证监会发布《主要货泉市场基金监管暂行划定(收罗定见稿)》(下称“暂行划定”)。首要内容包罗:明白主要货泉市场基金的界说和评估方式,有用辨认主要货泉市场基金;明白主要货泉市场基金的附加监管要求,加强抗风险能力;明白主要货泉市场基金的风险防控和监视治理机制。  该划定将对投资者的“荷包子”发生如何的影响?事实触及到哪些货泉基金?  “主要货泉基金”是甚么?  在《暂行划定》的草拟申明中写道,最近几年来,中国公募基金行业快速成长,整体范围跨越25万亿元,投资者数目冲破5亿。货泉市场基金作为现金治理类的普惠金融产物,具有平安性高、活动性好、投资本钱低等特点,已成为公募基金的主要品种,积极办事泛博投资者财富治理。  “鉴于个体货泉市场基金范围较年夜或投资者数目较多,为进一步晋升基金治理人抗风险能力,加强产物韧性,确保投资者投资的平安性和活动性,我会研究草拟了《暂行划定》。”证监会暗示。  那末,甚么是主要货泉市场基金呢?据《暂行划定》中的界说,主要货泉市场基金指因基金资产范围较年夜或投资者人数较多、与其他金融机构或金融产物联系关系性较强,如产生重年夜风险,可能对本钱市场和金融系统发生重年夜晦气影响的货泉市场基金。  主要货泉市场基金的权衡指标是甚么?首要从基金范围和持有人数目来界定:一是持续20个买卖日资产净值跨越2000亿元。二是持续20个买卖日持有人数跨越5000万个。知足此中一点即纳入“主要货泉市场基金”范围。  值得一提的是,不管是范围仍是持有人数目,都要把统一基金治理人且在统一基金发卖机构发卖的分歧货泉市场基金归并计较。另外,假如中国证监会认定合适主要货泉市场基金特点,基金治理人也需要自动向证监会上报。  截至基金2021年三季报,旗下货泉市场基金资产净值跨越2000亿元的基金企业有18家,别离是天弘、易方达、建信、博时、广发、南边、嘉实、鹏华、汇添富、工银瑞信、华夏、银华、华宝、富国、安然、国泰、兴证全球、华安。  不外,今朝真正合适以上两条“主要货泉基金”尺度的产物只有两款。别离是天弘余额宝货泉市场基金(总计范围7645.78亿元)、易方达易理财贿币市场基金(总计范围2429.08亿元),对应发卖机构为蚂蚁财富和理财通平台。  确保能力与范围相匹配  欲戴王冠,必承其重。成为“主要货泉基金”后,“宝宝”们将遭到更严酷的监管束缚。《财经》记者梳理要点以下:  从对投资人的要求来看,要求确保能力和范围相匹配,不得盲目扩大范围。值得留意的是,《暂行划定》中明白暗示,“基金治理人的高级治理人员、基金司理等相干人员的查核评价、薪酬嘉奖等不得直接或间接与基金范围相挂钩。”不外,沪上一家年夜型基金企业货泉基金司理告知《财经》记者,“此刻年夜大都货泉基金都不和范围相挂钩”。  从投资标的来看,《暂行划定》要求基金治理人该当完美投资治理机制,周全增强内部信誉评级治理,投资标的和相干决议计划该当有实时、充实的研究撑持。《暂行划定》也从投资组合的单一资产集中度、资产信誉评级、资产活动性等多方面进一步提高了要求。对照通俗货泉基金,这类不同更直不雅:  集中度方面,通俗货泉基金持有一家企业刊行的证券市值上限是10%,主要货泉基金是5%。信誉风险方面,通俗货泉基金只是限制“AAA以下投资的比例,合计不跨越基金净资产的10%”。主要货泉基金则是直接丢弃了传统外部评级,要求所有债券、ABS、存款、同业存单、逆回购投资都需如果内部评级第一流。  活动性风险方面,提高活动性资产占比,下降活动性受限资产的占比。  一般货泉基金要求高活动性资产占比不低于10%,对主要货泉基金的占比要求是不低于20%。而活动性受限资产比例则从10%紧缩到不跨越基金资产净值的5%。另外,也限制了以私募资管产物为买卖敌手的债券逆回购,要求买卖余额合计不得跨越基金资产净值的10%。  投资组合平均残剩刻日方面,一般货泉基金的要求是不得跨越120天,而对主要货泉基金的要求是不得跨越90天。杠杆率方面,一般货泉基金的上限是120%,而对主要货泉基金的要求是不跨越110%。  另外,对范围跨越5000亿元的货泉基金还有更严酷的要求:平均残剩刻日不跨越60天,正常环境下不答应展开正回购,意味着不克不及加杠杆。  从投资者布局方面,对年夜额赎回激发的活动性风险也做了进一步的设定:避免呈现接管单一投资者申购申请后致使其持有份额跨越基金总份额5%的环境。“也就是从泉源节制年夜额赎回的风险。”业内助士暗示。  对主要货泉基金的风险预备金,《暂行划定》要求基金治理人、基金托管人每个月从主要货泉市场基金的治理费、托管费入彀提的风险预备金比例别离不得低于40%、20%。基金发卖机构该当成立主要货泉市场基金风险预备金机制,每个月从主要货泉市场基金的全数发卖收入入彀提的风险预备金比例不得低于20%。

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